Während Trump auf den globalen Rohölmärkten eine Demonstration der rohen Gewalt inszenierte, indem er die Kontrolle über den venezolanischen Ölsektor übernahm und US-Spezialeinheiten anwies, einen russischen Öltanker im Nordatlantik zu kapern, führten US-Beamte am Mittwoch in Miami entscheidende Gespräche mit führenden Energiekonzernen, die das Weiße Haus warnen, dass sie Garantien benötigen, um in Venezuela zu investieren. Im Gegenzug erwartet die US-Regierung von Chevron und ConocoPhillips, dass sie Milliarden von Dollar in die angeschlagene Energieindustrie Venezuelas investieren.
Es besteht kein Zweifel, dass die von den Vereinigten Staaten orchestrierten und fortgesetzten Angriffe im Iran und in Nigeria Teil einer Strategie zur Kontrolle des Rohöls sind.
Das venezolanische Öl unterscheidet sich deutlich von dem der wichtigsten globalen Produzenten (wie Saudi-Arabien oder den Vereinigten Staaten), da es überwiegend extra schwer und sauer (sour) ist.
Obwohl Venezuela über die größten Reserven der Welt verfügt (über 303 Milliarden Barrel im Januar 2026), stellt die Qualität seines Rohöls einzigartige technische und wirtschaftliche Herausforderungen dar. Nachfolgend finden Sie eine Tabelle, die die wichtigsten Eigenschaften des venezolanischen Erdöls zusammenfasst, und anschließend versuchen wir, diese zu interpretieren, ohne uns zu sehr auf die chemischen Eigenschaften zu konzentrieren.
Qualitätsanalyse im Vergleich zu anderen Ländern
• Schwierigkeiten bei der Förderung und dem Transport: Im Gegensatz zu saudischem oder amerikanischem Öl, das natürlich fließt, ist das Rohöl aus dem Orinoco-Gürtel so dickflüssig, dass es oft erwärmt oder mit chemischen Verdünnungsmitteln versetzt werden muss, um über Pipelines transportiert werden zu können.
• Umweltauswirkungen und „Dirty Oil”: Venezolanisches Öl wurde im Januar 2026 aufgrund des hohen Kohlenstoffgehalts, der für seine Raffination erforderlich ist, und der häufigen Methanverluste während der Produktion als eines der „schmutzigsten” der Welt eingestuft.
• Raffineriekosten: Da es reich an Metallen (wie Vanadium und Nickel) und Schwefel ist, ist es für die Infrastruktur sehr korrosiv. Es erfordert spezialisierte Raffinerien mit „Verkokungs”- und Hydrobehandlungsanlagen, die hauptsächlich im Golf von Mexiko in den USA zu finden sind.
• Ausbeute pro Barrel: Während leichtes Öl (WTI/Brent) auf natürliche Weise große Mengen an Benzin und Diesel produziert, hinterlässt venezolanisches Rohöl schwere Rückstände, die durch komplexe Verfahren „aufgebrochen” werden müssen, um wertvolle Produkte zu erhalten.
Marktpositionierung
Aufgrund seiner geringen Qualität wird venezolanisches Rohöl (wie die Merey-Mischung, eine Mischung aus sechzehn verschiedenen Ölsorten, die die staatliche Ölgesellschaft Petróleos de Venezuela S.A. – PDVSA – für den asiatischen Markt bestimmt) mit starken Abschlägen gegenüber internationalen Benchmarks wie Brent oder WTI gehandelt. Es ist technisch vergleichbar mit dem Bitumen aus den Ölsanden Kanadas, aber viel „schwerer” als das meiste im Nahen Osten geförderte Öl.
Wir vermuten, dass dies auch der Grund ist, warum die großen US-Produzenten von der amerikanischen Regierung solide Garantien für bedeutende Investitionen verlangen. Auf der einen Seite haben wir ein Land, das weder über klare Gesetze noch über eine verlässliche Regierung verfügt, was im Wesentlichen bedeutet, dass morgen auch Gewinne beschlagnahmt werden könnten. Außerdem muss es solide finanzielle Garantien geben, denn alle sind sich bewusst, dass aufgrund der Eigenschaften des venezolanischen Erdöls und des Zustands der Erdölinfrastruktur des Landes in den nächsten drei Jahren hohe Investitionen erforderlich sein werden, deren Renditen erst nach vielen Jahren, wenn es eine neue Präsidentschaft geben wird, realisiert werden können.
Auch dies ist ein weiteres Beispiel für eine Initiative der amerikanischen Präsidentschaft, bei der schwer zu erkennen ist, wohin sie führen wird.
Haftungsausschluss
Dieser Beitrag gibt die persönliche Meinung der Mitarbeiter von Custodia Wealth Management wieder, die ihn verfasst haben. Es handelt sich nicht um Anlageempfehlungen oder -beratung, keine persönliche Beratung und sollte nicht als Aufforderung zum Handel mit Finanzinstrumenten angesehen werden.
