A Visa teme há muito tempo a concorrência com as stablecoins, tanto que, mesmo antes da Genius Act, já tinha começado a explorar uma colaboração com a Solana. O mesmo se aplica a outros operadores de pagamentos eletrónicos, como a Revolut e a Paypal. Na verdade, estes operadores estão preocupados com a velocidade das transações que algumas blockchains conseguem atingir: isso explica o interesse da Visa pela Solana.
É notícia recente que também a SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) entrará no panorama das blockchains para pagamentos internacionais com um projeto-piloto que envolve importantes instituições financeiras como o Bank of America e o Citi Group. A S.W.I.F.T. SC é uma cooperativa fundada em 1973 na Bélgica (em francês: Société Coopérative) e propriedade dos bancos e outras empresas afiliadas que utilizam os seus serviços. A SWIFT fornece a principal rede de mensagens através da qual são iniciados os pagamentos internacionais. Além disso, vende software e serviços a instituições financeiras, principalmente para utilização na sua rede proprietária «SWIFTNet», e atribui os códigos de identificação empresarial ISO 9362 (BIC), vulgarmente conhecidos como «códigos SWIFT».
Em 2018, cerca de metade de todos os pagamentos transfronteiriços de alto valor a nível mundial utilizavam a rede SWIFT e, em 2015, a SWIFT ligava mais de 11 000 instituições financeiras em mais de 200 países e territórios, que trocavam em média mais de 32 milhões de mensagens por dia (em comparação com uma média de 2,4 milhões de mensagens diárias em 1995). Fala-se em mensagens porque as transferências internacionais ocorrem com base num protocolo elaborado pela SWIFT semelhante ao protocolo FIX (criado pela Salomon Brothers) para transações de ativos financeiros e, em geral, a todos os protocolos utilizados na Internet para a troca de informações, como http para páginas web, ftp para ficheiros, smtp para e-mails e assim por diante. Todos os protocolos funcionam com base na troca de mensagens destinadas a estabelecer conexões e identificações seguras e a dar instruções para modificar registos privados e centralizados. A mensagens também existe nas blockchains e serve para introduzir e difundir operações (transações) na rede que serão aceites (pela maioria dos nós) apenas se for alcançado um (certo tipo de) consenso: estamos a falar, em essência, de algoritmos e estruturas de dados completamente diferentes; diversidade que impede o diálogo entre as duas tecnologias. Um sistema de transações tradicional não pode ser «migrado» para a blockchain: é necessário construir um novo sistema que funcione na blockchain e que seja gerido em paralelo com o antigo, sem que os dois sistemas possam comunicar entre si. Nessa altura, pode-se decidir abandonar o antigo em favor do novo.
O mundo bancário está a avançar principalmente no setor das stablecoins, impulsionado pela Genius Act, que também estimulou o desenvolvimento a nível europeu: um consórcio de bancos, incluindo UniCredit, ING e Danske Bank, declarou que lançará conjuntamente uma stablecoin denominada em euros até ao segundo semestre de 2026, numa tentativa de competir com o mercado de stablecoins denominadas principalmente em dólares e explorar o uso do token para suas transações.
A SWIFT irá colaborar com a Consensys, empresa especializada em tecnologia blockchain, para criar um protótipo do registo, que será então testado com os bancos para decidir quais transações – em quais moedas e entre quais países – oferecer primeiro. A Consensys é liderada por Joseph Lubin, um dos primeiros pioneiros no setor das criptomoedas e cofundador da Ethereum. Portanto, o objetivo é criar uma blockchain autorizada, na qual apenas operadores autorizados poderão operar. Imaginemos, então, que o novo registo digital será utilizado pelos mesmos operadores que atualmente utilizam o protocolo SWIFT e que poderão beneficiar de maior rapidez, custos mais baixos e totalmente transparentes e cobertura 24 horas por dia, 7 dias por semana. Um relatório da McKinsey destaca que os sistemas tradicionais podem levar até cinco dias para concluir uma transação, envolvem vários intermediários e, geralmente, realizam verificações antilavagem de dinheiro e outras verificações regulatórias sobre os clientes de forma manual ou apenas semiautomática. Tudo isso pode ser eliminado com o uso de uma blockchain, porque, por construção, ela não tem intermediários para realizar transações, uma vez que a intermediação é garantida por contratos inteligentes, como todos os serviços na Internet, nunca fecha e, com o algoritmo de consenso certo, pode atingir um alto desempenho. Uma blockchain de acesso controlado (diferente da Bitcoin, para sermos claros) pode contar com protocolos mais eficientes do que o PoW e também é – potencialmente – capaz de gerir melhor os controlos antilavagem de dinheiro. Na nossa opinião, o verdadeiro problema está precisamente aqui: atualmente, esses controlos são manuais ou semiautomáticos. Como será possível garantir uma automação total e, portanto, mais rápida, e ao mesmo tempo garantir a segurança? Imaginemos que haverá oráculos que terão de interagir com a nova estrutura e, portanto, «pontos de falha» que podem ser atacados e que não garantem necessariamente a certeza dos dados. Este é um grande desafio, na nossa opinião difícil de vencer, mas que testemunha uma direção clara para onde o mundo das transações financeiras está a caminhar.
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Este post expressa a opinião pessoal dos colaboradores da Custodia Wealth Management que o redigiram. Não se trata de conselhos ou recomendações de investimento, nem de consultoria personalizada, e não deve ser considerado como um convite para realizar transações com instrumentos financeiros.
