За последние две недели появилось несколько новостей, которые, на наш взгляд, существенно повлияли на мир криптовалют и цифровых активов в целом. Они важны, потому что касаются двух основных игроков в этой вселенной: Coinbase и Solana; биржи и сети.
Для Coinbase это была неделя света и тени. Как раз в тот момент, когда она собиралась присоединиться к S&P 500, просочились новости об ИТ-атаке, которой она подверглась в декабре прошлого года. И тут возникает первый тревожный подтекст: как получилось, что эта новость появилась спустя четыре месяца?
Возможно, в этом тревожном вопросе есть и хорошие новости. Похоже, что атака не имеет чисто компьютерной подоплеки, связанной с плохо написанным кодом (как в случае с Bybit, если говорить о самом последнем и ярком случае), а является следствием коррумпированности некоторых сотрудников. Это объясняет, почему новости появились только сейчас: организация не осознавала, что на нее напали, пока не потребовали выкуп. Подобные атаки, вызванные коррупционными действиями, могут произойти в любой структуре, а не только среди игроков криптовалютного рынка, который в данном случае, похоже, гомологичен миру TradFi. На самом деле, критические вопросы, которые становятся более интересными, связаны именно с кибербезопасностью, которая является основным риском в мире блокчейна. Если не принимать во внимание несомненный привкус Дикого Запада (Coinbase – американская биржа), связанный с вознаграждением, предлагаемым за маячки преступников, то ущерб представляется весьма ограниченным (максимум 400 миллионов долларов) и даже отдаленно не сопоставимым с тем, который был нанесен Bybit.
Что касается света, то хорошей новостью, безусловно, является приобретение Coinbase криптобиржи Deribit, которая начинала как пионер опционов на криптовалюты, а теперь стала эталоном деривативов. Изначально – из соображений борьбы с отмыванием денег – Deribit принимала взносы только в криптовалютах и предлагала обратные деривативы, но впоследствии развилась до нынешних предложений, в том числе и на стабильные монеты. С покупкой Coinbase Deribit достигает своей цели – выходит на желанный рынок США.
А еще есть Solana. После сообщения Visa о том, что она намерена использовать сеть Solana для расчетов по транзакциям со стейблкоинами, некоторые крупные финансовые учреждения объявили о намерении сгенерировать на Solana токены, представляющие традиционные ценные бумаги – облигации и акции. Такой интерес к блокчейну Solana обусловлен его высокой производительностью (с точки зрения времени обработки транзакций), широким распространением и низкой стоимостью. Остерегайтесь, однако, преувеличивать значение этой новости. На самом деле речь идет о компании R3, британском разработчике программного обеспечения, среди клиентов которого несколько известных финансовых организаций и который подписал соглашение с Solana Foundation, чтобы позволить своим клиентам использовать одноименную сеть. R3 уже имеет более 10 миллиардов долларов в токенизированных активах, которые, однако, находятся на частном блокчейне под названием rope, принадлежащем R3, который теперь подключен к публичной сети Solana, что дает клиентам R3 возможность размещать свои токенизированные активы в публичной сети или оставаться в частной.
Теперь необходимо посмотреть, сколько людей воспользуются новой возможностью и присоединятся к проекту. Первые заявления руководителей таких институтов, как Euroclear и Clearstream (столпы в области депонирования и перевода ценных бумаг), выглядят воодушевленными. Но мы ждем подтверждения фактами.
Тем не менее, мы задаемся вопросом: Есть ли у Соланы все необходимое для решения этой задачи? Эта новость дает нам повод больше узнать о технических особенностях сети.
Solana известна тем, что изобрела и внедрила инновационный и уникальный алгоритм консенсуса: Proof-of-History (PoH), суть которого заключается в построении логических часов с использованием стандартных хэш-функций. Когда в сети Solana возникает транзакция, PoH присваивает ей криптографическую временную метку, которая является объективной и не может быть подделана, обеспечивая последовательность создания транзакций. Другими словами, сеть способна генерировать неизменную и согласованную последовательность событий внутри себя, в отличие от других блокчейнов, которые вынуждены полагаться на централизованный источник хронометража (например, атомные часы в Боулдере, штат Колорадо), чтобы иметь объективную временную метку: противоречие для распределенной системы, каковой должен быть блокчейн. PoH избавляет блокчейн-валидаторов от необходимости беспокоиться о проверке истории транзакций, позволяя им сосредоточиться на других аспектах и тем самым выиграть время. Этим отчасти объясняется эффективность сети, то есть большое количество TPS (транзакций в секунду), которые она потенциально может обрабатывать и которые привлекли внимание VISA. Другие элементы эффективности касаются подтверждения блоков с помощью Proof-of-Stake (PoS) и многопоточной архитектуры, которая позволяет проводить параллельные вычисления и, таким образом, одновременное подтверждение (не перекрывающихся) блоков, что дает поистине поразительное увеличение скорости обработки. И это возможно, опять же, благодаря PoH, которая позволяет каждому отдельному узлу независимо проверять хронологическую последовательность транзакций.
До сих пор мы говорили о транзакциях с участием только родной криптовалюты сети – SOL. Но на самом деле это относится и к смарт-контрактам, и это – мы уверены – главная особенность, которая привлекла внимание R3 и убедила его подписать соглашение.
Как хорошо известно из трилеммы, с которой сталкивается любой архитектор или дизайнер нового блокчейна, превосходство в одной из желаемых характеристик новой сети (децентрализация, безопасность или скорость) оплачивается как недостаток двух других. Цена, которую платит Solana, – это устойчивость сети, а значит, можно сказать, что она связана с ее безопасностью. Пользователи Solana хорошо помнят перерывы в работе, которые неоднократно происходили с сентября 2021 года в результате кибератак, нарушавших логические часы сети посредством DDOS-атак, или перерывы, произошедшие в мае 2022 года из-за массовых взаимодействий после запуска нового проекта.
Азартная игра, которая ожидает Солану, – это устойчивость сети к новому вызову, брошенному R3, который должен – по крайней мере, таковы ожидания – увеличить количество смарт-контрактов после токенизации традиционных ценных бумаг. Победа в этом испытании будет означать победу в битве за позиционирование, которая рассматривает ее как наиболее грозного соперника сети Ethereum, рассчитывая, помимо прочего, на более чем 1000 узлов-валидаторов, которые придают ей определенную устойчивость (что, однако, далеко от почти миллиона узлов Ethereum).
Отказ от ответственности
Данный пост выражает личное мнение сотрудников Custodia Wealth Management, которые его написали. Она не является инвестиционным советом или рекомендацией, персональным советом и не должна рассматриваться как приглашение к торговле финансовыми инструментами.
